• advertisement_alt
  • advertisement_alt
  • advertisement_alt
Sign in to follow this  

Dagong Chinese Credit Rating agency

Recommended Posts

Sovereign Credit Rating Report of 50 Countries in 2010

Chinese rating agency strips Western nations of AAA status

China's leading credit rating agency has stripped America, Britain, Germany and France of their AAA ratings, accusing Anglo-Saxon competitors of ideological bias in favour of the West.

Dagong Global Credit Rating Co used its first foray into sovereign debt to paint a revolutionary picture of creditworthiness around the world, giving much greater weight to "wealth creating capacity" and foreign reserves than Fitch, Standard & Poor's, or Moody's.

The US falls to AA, while Britain and France slither down to AA-. Belgium, Spain, Italy are ranked at A- along with Malaysia.

Meanwhile, China rises to AA+ with Germany, the Netherlands and Canada, reflecting its €2.4 trillion (£2 trillion) reserves and a blistering growth rate of 8pc to 10pc a year.

Dominique Strauss-Kahn, chief of the International Monetary Fund, agreed on Monday that the rising East is a transforming global force. "Asia's time has come," he said.

The IMF expects Asia to grow by 7.7pc in 2010, vastly outpacing the eurozone at 1pc and the US at 3.3pc. Emerging nations hold 75pc of the world's $8.4 trillion (£5.6 trillion) of reserves.

Dagong rates Norway, Denmark, Switzerland, and Singapore at AAA, along with the commodity twins Australia and New Zealand.


Share this post

Link to post
Share on other sites

வண்டியும் ஒரு நாள் ஓட்டத்தில் ஏறும், ஓடமும் ஒரு நாள் வண்டியில் ஏறும். மாற்றங்கள் இயற்கையின் விதி.

Share this post

Link to post
Share on other sites

Europe Looks to Break US Ratings Monopoly

The rating agencies assess and value the credit-worthiness, or ability to pay back a loan, of companies, banks and states. In doing so, the agencies publish ratings as well as assessments of business sectors and management reviews. The most influential rating agencies are Standard & Poor's (S&P), Moody's and Fitch, which are known as the "big three."

The worse the bonds of a market participant are rated, the more expensive and difficult it is for them to borrow money. The cost of refinancing rises and, in a worst-case scenario, lenders may withdraw their investments. Banks and institutional investors, among others, rely on credit ratings to determine who they should lend money to.

Agencies use letter codes to classify their ratings. Standard & Poor's and Fitch, for instance, issue a top rating of AAA. This is followed by ratings of AA, A, BBB, BB, B, CCC, CC and C. Most ratings have sublevels denoted by a plus or minus sign. BB+, Greece's current rating by S&P, is the highest speculative rating, a risky bet, and commonly referred to as "junk." Junk ratings descend to D, which denotes that a borrower is in default, or failure.

Critics of the ratings system complain that it's often unclear how much weight mathematics, on the one hand, and opinion, on the other, are given when determining a credit rating. During the recent financial crisis, credit agencies were pilloried because they rated junk securities as safe investments. According to one risk-management firm, more than nine in 10 mortgages that were rated AAA in 2007 are now considered junk.

Few doubt that US ratings agencies contributed greatly to the global financial crisis. Europe is now worried that the euro could also fall victim to credit downgrades -- and is exploring the possibility of creating its own ratings agency.




Edited by kurukaalapoovan

Share this post

Link to post
Share on other sites

Toward a fair ratings system

By Deng Yuwen (China Daily)

More agencies should be set up in developing nations to break the West's monopoly over the global credit ratings business

A recent report by Dagong Global Credit Rating Co Ltd on the world's sovereign credit status and its risks, is a significant step by a non-Western entity to break the long-established monopoly of Western ratings agencies over the global credit ratings business.

The report by China's first domestic ratings agency covered 50 countries whose gross domestic product (GDP) accounts for 90 percent of the world economy, and evaluated 27 countries differently from how Western rating agencies such as Moody's, Standard & Poor's (S&P) and Fitch have been doing.

In its report, Dagong gave some emerging and well-performing economies higher ratings than the three Western rating giants did. It also gave a comparatively lower rating to those slow-growing developed countries that have been bogged down in economic and debt troubles.

Due to its good economic performance in the context of the global financial crisis, China received a higher credit rating than the United States and some other Western countries, chiefly due to their worsening deficits.

China's local-currency rating was AA+ and foreign currency rating AAA, according to the Dagong report, both higher than those given by Moody's, S&P and Fitch. In its report, Dagong rated the US "AA" with a negative outlook both in its local as well as foreign currency.

In its report, Dagong mainly based its credit ratings criteria on different countries' comprehensive institutional strength and their fiscal conditions, with the former reflecting an economic entity's ability to guarantee wealth creation, an index that indicates its potential to create wealth and fiscal revenues in future, according to a manager of the agency's risks evaluation department.

Fiscal conditions reflect an economic entity's funding fluidity in future through comparing its revenues and debt status.

Dagong rated the 50 countries according to its own credit rating standards, which include the ability to govern a country, economic power, financial ability, fiscal status and foreign reserves, according to Guan Jianzhong, chairman of the non-governmental ratings agency.

Undoubtedly, China's current political and economic institutions ensure that it has far higher ability than the US in wealth creation and revenue collection. Beijing's fiscal conditions are also much better than Washington's, not just now but also likely in the years ahead.

A comparison between the two countries' GDP growth trends, foreign trade, international balance of payments, foreign reserves, their foreign debt and its structure, fiscal revenues and financial policies, all factors that influence a country's debt repayment ability, easily helped draw these conclusions.

Dagong's report is expected to help break the long-established monopoly of Moody's, S&P and Fitch over the global credit ratings market. For a long time, the credit ratings offered by the three have caused controversies across the world due to their lack of an independent, impartial, objective and scientific perspective.

Also, US values and standards have been mainly used to evaluate other countries' sovereign debt as well as those of their enterprises. This has not only resulted in their repeated failure to issue a necessary alert in a timely and accurate manner but has also contributed much to global financial turbulences.

There exists two super-hegemonies in the current world, with one being the US and the other Moody's, a US politician once put it. Compared with the US' conquest of the world by means of force, Moody's has controlled the world through its dominance in credit ratings.




Share this post

Link to post
Share on other sites

Join the conversation

You can post now and register later. If you have an account, sign in now to post with your account.

Reply to this topic...

×   Pasted as rich text.   Paste as plain text instead

  Only 75 emoji are allowed.

×   Your link has been automatically embedded.   Display as a link instead

×   Your previous content has been restored.   Clear editor

×   You cannot paste images directly. Upload or insert images from URL.

Sign in to follow this  

  • Topics

  • Posts

    • லைக்கா நிறுவனத்திடம் கமல்ஹாசன் கோரிக்கை.! படத்தின் நாயகன் முதல் கடைநிலை ஊழியர் வரை அனைவருக்கும் பாதுகாப்பு அளிக்கும் வகையில் காப்பீடு செய்ய வேண்டும் என்று லைக்கா படத்தயாரிப்பு நிறுவனத்திடம் நடிகரும் மக்கள் நீதி மய்யம் கட்சியின் தலைவருமான கமல்ஹாசன் வலியுறுத்தியுள்ளார். அண்மையில் ஷங்கர் இயக்கத்தில் கமல்ஹாசன் நடிக்கும் இந்தியன் -2 படப்பிடிப்பின் போது கிரேன் விழுந்து உதவி இயக்குனர் உட்பட 3 பேர் உயிரிழந்தனர். 9 பேர் படுகாயம் அடைந்தனர். கமல், ஷங்கர், காஜல் அகர்வால் உள்ளிட்டோர் நூலிழையில் உயிர் தப்பினர். இச்சம்பவத்தையடுத்து கமல்ஹாசன் எழுதியுள்ள கடிதத்தில் பாதுகாப்பு நடவடிக்கைகளை ஏற்பாடு செய்த பின்பே படப்பிடிப்பை தொடர வேண்டும் என்று கேட்டுக் கொண்டுள்ளார். இனி படப்பிடிப்புத் தளத்தில் ஏதேனும் விபத்து நேரிட்டால் முழுப் பொறுப்பையும் தயாரிப்பு நிறுவனம் ஏற்க வேண்டும். எந்த ஒரு படத்தயாரிப்பு நிறுவனமும் பாதுகாப்பு அம்சங்கள் சரியாக இருக்கின்றனவா என பரிசோதிக்க வேண்டும் என்றும் கமல்ஹாசன் வலியுறுத்தியுள்ளார். விபத்து நேரிட்டால் பாதிக்கப்பட்டோருக்கு காப்பீடு மற்றும் நிவாரண தொகையை உடனடியாக வழங்க வேண்டும் என்றும் கமல்ஹாசன் தமது கடிதத்தில் கேட்டுக் கொண்டுள்ளார். http://www.vanakkamlondon.com/லைக்கா-நிறுவனத்திடம்-கமல/
    • அவர் நிக்கிற பொசிசனை பார்த்த பிறக்குமா அப்படிச்  சொல்கிறார்கள். இது மிகவும் கண்டிக்கத் தக்கது.......!   😂
    • தமிழ் நாட்டிலும் இப்படியான வெதுப்பக வான்களின் சேவை வந்துவிட்டது தோழர்.. நம்மை கடந்து போகும் போதே அருமையான வாசம் வீசும்..👌
    • கடந்த வெள்ளிக்கிழமை 21.02.2020 இரவு  யேர்மனி Bielefeld நகரத்தில் திருட வந்த ஒருவர் கொஞ்சம் அவதானம் இல்லாமல் நடந்திருக்கிறார் . Bielefeld  நகரில் Ummelner  வீதியில் இருந்த  அலுவலகக் கட்டிடத்தில் திருட வந்த இளைஞன் தனது சைக்கிளை அலுவலகத்துக்கு முன்னால் நிறுத்தி,  அதன்மேல் தனது  ஜக்கெற்றைக் கழட்டிப் போட்டு விட்டு அலுவலகத்தின் வாசல் கதவின் கண்ணாடியை உடைத்து உள் நுளைந்திருக்கிறான். வாசற்கதவின் கண்ணாடி உடைந்திருப்பதையும் சைக்கிள் ஒன்று அங்கே நிற்பதையும் அவதானித்த ஒரு பாதுகாவலர் உடனடியாக பொலீஸுக்குத் தகவல் கொடுத்திருக்கிறார். ஆனால் பொலீஸார் வருவதற்கு முன்னால் திருட வந்தவன் தப்பி ஓடி விட்டான். ஆனால் திருடுவதற்காக அங்கே  இருந்து எடுத்த பொருட்களை அவன் ஒரு இடத்தில் ஒன்றாகக் குவித்து வைத்திருந்ததை பொலீஸார் கண்டனர். கூடவே தனது அடையாள அட்டையையும் அங்கே தவற விட்டு விட்டுச் சென்றிருக்கிறான். பொலீஸாருக்கு தன்னை பிடிப்பதற்கு எளிதாக தனது சைக்கிள்,ஜக்கெற், அடையாள அட்டை எல்லாவற்றையும் வைத்து விட்டு எதற்காக அந்த முப்பது வயது இளைஞன்  அவசரமாகத் தப்பி ஓடினான் என்பது தெரியவில்லை. https://www.westfalen-blatt.de/OWL/Bielefeld/Bielefeld/4154866-Polizei-stellt-Diebesgut-sicher-Strafverfahren-gegen-Bielefelder-eingeleitet-Einbrecher-laesst-Ausweis-liegen    
    • சர்வதேசத்துக்கு மட்டுமல்ல சாதாரண பொதுமகனுக்கும் சிறீலங்காவின் உண்மை முகம் தெரியும். அதுகூடத் தெரியாமல் ஒரு பாரளுமன்ற உறுப்பினர்.